[年报]易方达基金管理有限公司:易方达裕如:2018年年度报告摘要

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[年报]易方达基金管理有限公司:易方达裕如:2018年年度报告摘要

时间:2019年03月28日 15:56:01 中财网

易方达裕如灵活配置混合型证券投资基金
2018年年度报告摘要

易方达裕如灵活配置混合型证券投资基金
2018年年度报告摘要


2018年
12月
31日

基金管理人:易方达基金管理有限公司
基金托管人:杭州银行股份有限公司
送出日期:二〇一九年三月二十八日


易方达裕如灵活配置混合型证券投资基金
2018年年度报告摘要

§1重要提示

基金管理人的董事会、董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并
对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。本年度报告已经三分之二以上独
立董事签字同意,并由董事长签发。


基金托管人杭州银行股份有限公司根据本基金合同规定,于
2019年
3月
26日复核了本报告中
的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容,保证复核内容不存
在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。


基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。

基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基

金的招募说明书及其更新。

本年度报告摘要摘自年度报告正文,投资者欲了解详细内容,应阅读年度报告正文。

本报告中财务资料已经审计。普华永道中天会计师事务所
(特殊普通合伙)为本基金出具了标准

无保留意见的审计报告,请投资者注意阅读。

本报告期自
2018年
1月
1日起至
12月
31日止。


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易方达裕如灵活配置混合型证券投资基金
2018年年度报告摘要

§2基金简介


2.1基金基本情况
基金简称易方达裕如混合
基金主代码
001136
交易代码
001136
基金运作方式契约型开放式
基金合同生效日
2015年
3月
24日
基金管理人易方达基金管理有限公司
基金托管人杭州银行股份有限公司
报告期末基金份额总额
1,544,556,899.52份
基金合同存续期不定期


2.2基金产品说明
投资目标本基金在控制风险的前提下,追求基金资产的稳健增值。

投资策略
本基金通过对宏观经济走势、市场估值与流动性、政策导向等因素的分析
来确定股票债券等资产类别的配置比例。

股票投资方面,本基金在行业分析、公司基本面分析及估值水平分析的基
础上,进行股票组合的构建。新股(含增发)投资策略上,本基金将根据
对新股发行公司的行业景气度、财务稳健性、竞争力、成长性、估值水平
等因素的综合分析选择新股。

债券投资方面。本基金结合对宏观经济、市场利率、供求变化等因素的综
合分析,确定类属资产的最优权重。在券种选择上,本基金以长期利率趋
势分析为基础,结合经济变化趋势、货币政策及不同债券品种的收益率水
平、流动性和信用风险等因素,实施积极主动的债券投资管理。

业绩比较基准一年期人民币定期存款利率(税后)+2%
风险收益特征
本基金为混合型基金,理论上其预期风险与预期收益水平低于股票型基金,
高于债券型基金和货币市场基金。



2.3基金管理人和基金托管人
项目基金管理人基金托管人
名称易方达基金管理有限公司杭州银行股份有限公司

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易方达裕如灵活配置混合型证券投资基金
2018年年度报告摘要

信息披露
负责人
姓名张南陈凯伦
联系电话
020-85102688 0571-87253683
电子邮箱
service@efunds.com.cn chenkailun@hzbank.com.cn
客户服务电话
400 881 8088 95398
传真
020-85104666 0571-86475525

2.4信息披露方式
登载基金年度报告正文的管理人互联网网址

基金年度报告备置地点
广州市天河区珠江新城珠江东路
30号广州银行大

43楼


§3主要财务指标、基金净值表现及利润分配情况


3.1主要会计数据和财务指标
金额单位:人民币元


3.1.1期间数据和指标
2018年
2017年
2016年
本期已实现收益
39,485,292.70 89,985,312.55 345,942,520.08
本期利润
65,648,317.37 94,166,808.31 171,699,018.54
加权平均基金份额本期利润
0.0417 0.0374 0.0323
本期基金份额净值增长率
4.12% 3.60% 1.94%
3.1.2期末数据和指标
2018年末
2017年末
2016年末
期末可供分配基金份额利润
0.0237 0.0096 0.1014
期末基金资产净值
1,591,420,897.93 1,866,153,177.36 3,474,072,386.73
期末基金份额净值
1.030 1.010 1.101

注:1.所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用,计入费用后实际收益水平
要低于所列数字。



2.本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除
相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。

3.2基金净值表现
3.2.1基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
阶段
份额净值增
长率

份额净值增
长率标准差

业绩比较基
准收益率

业绩比较基
准收益率标
准差

①-③②-④
过去三个月
1.18% 0.18% 0.89% 0.01% 0.29% 0.17%

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易方达裕如灵活配置混合型证券投资基金
2018年年度报告摘要

过去六个月
3.00% 0.18% 1.79% 0.01% 1.21% 0.17%
过去一年
4.12% 0.16% 3.55% 0.01% 0.57% 0.15%
过去三年
9.97% 0.12% 10.66% 0.01% -0.69% 0.11%
过去五年
------
自基金合同生
效起至今
18.77% 0.12% 13.76% 0.01% 5.01% 0.11%

3.2.2自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比

易方达裕如灵活配置混合型证券投资基金
份额累计净值增长率与业绩比较基准收益率历史走势对比图
(2015年
3月
24日至
2018年
12月
31日)


注:自基金合同生效至报告期末,基金份额净值增长率为
18.77%,同期业绩比较基准收益率

13.76%。



3.2.3自基金合同生效以来基金每年净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
易方达裕如灵活配置混合型证券投资基金
自基金合同生效以来基金净值增长率与业绩比较基准历年收益率对比图

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易方达裕如灵活配置混合型证券投资基金
2018年年度报告摘要


注:本基金合同生效日为
2015年
3月
24日,合同生效当年期间的相关数据和指标按实际存续
期计算。



3.3过去三年基金的利润分配情况
单位:人民币元

年度
每10份基金
份额分红数
现金形式发放总

再投资形式发放总

年度利润分配合

备注
2018年
0.210 32,398,897.57 87,524.42 32,486,421.99 -
2017年
1.300 304,710,908.53 577,900.93 305,288,809.46 -
合计
1.510 337,109,806.10 665,425.35 337,775,231.45 -

§4管理人报告


4.1基金管理人及基金经理情况
4.1.1基金管理人及其管理基金的经验
经中国证监会证监基金字[2001]4号文批准,易方达基金管理有限公司(简称“易方达”)成立

2001年
4月
17日,总部设在广州,在北京、上海、香港、深圳等地设有分公司或子公司,并全
资拥有易方达资产管理有限公司与易方达国际控股有限公司两家子公司。易方达始终坚持在诚信规
范的前提下,通过市场化、专业化的运作,为境内外投资者提供专业的资产管理解决方案,成为国

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易方达裕如灵活配置混合型证券投资基金
2018年年度报告摘要

内领先的综合性资产管理机构。易方达拥有公募、社保、年金、特定客户资产管理、QDII、QFII、
RQFII、QDIE、QFLP、基本养老保险基金投资等业务资格,是国内基金行业为数不多的“全牌照”

公司之一,在主动权益、固定收益、指数量化、海外投资、多资产投资等领域全面布局。截至
2018年
12月
31日,易方达总资产管理规模超过
1.2万亿元,服务近
8000万客户,自成立以来仅
公募基金累计分红达
1150亿元。



4.1.2基金经理(或基金经理小组)及基金经理助理简介


职务
任本基金的
基金经理
(助理)期

证券
从业
年限
说明
任职
日期
离任
日期



本基金的基金经理、易方达鑫转增
利混合型证券投资基金的基金经理、
易方达鑫转添利混合型证券投资基
金的基金经理、易方达裕鑫债券型
证券投资基金的基金经理、易方达
裕祥回报债券型证券投资基金的基
金经理、易方达裕丰回报债券型证
券投资基金的基金经理、易方达新
鑫灵活配置混合型证券投资基金的
基金经理(自
2016年
03月
15日

2018年
02月
01日)、易方达
新享灵活配置混合型证券投资基金
的基金经理(自
2016年
03月
29日至
2018年
02月
01日)、易
方达新收益灵活配置混合型证券投
资基金的基金经理(自
2015年
04月
17日至
2018年
02月
01日)
、易方达新收益灵活配置混合型证
券投资基金的基金经理、易方达新
利灵活配置混合型证券投资基金的
基金经理(自
2016年
03月
15日

2018年
02月
01日)、易方达
瑞选灵活配置混合型证券投资基金
的基金经理(自
2015年
12月
09日至
2018年
02月
01日)、易
方达瑞信灵活配置混合型证券投资
基金的基金经理、易方达瑞通灵活
201504-
02
201802-
02
11年
硕士研究生,曾任晨星资讯(深圳)
有限公司数量分析师,中信证券股
份有限公司研究员,易方达基金管
理有限公司投资经理、固定收益基
金投资部总经理。


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易方达裕如灵活配置混合型证券投资基金
2018年年度报告摘要

配置混合型证券投资基金的基金经
理(自
2016年
12月
07日至
2018年
02月
01日)、易方达瑞
景灵活配置混合型证券投资基金的
基金经理(自
2016年
08月
06日

2018年
02月
01日)、易方达
瑞弘灵活配置混合型证券投资基金
的基金经理(自
2017年
01月
11日至
2018年
02月
01日)、易
方达瑞和灵活配置混合型证券投资
基金的基金经理、易方达瑞程灵活
配置混合型证券投资基金的基金经
理(自
2016年
12月
15日至
2018年
02月
01日)、易方达丰
和债券型证券投资基金的基金经理、
易方达安盈回报混合型证券投资基
金的基金经理、易方达安心回馈混
合型证券投资基金的基金经理、易
方达安心回报债券型证券投资基金
的基金经理、混合资产投资部总经




本基金的基金经理、易方达永旭添
利定期开放债券型证券投资基金的
基金经理、易方达新享灵活配置混
合型证券投资基金的基金经理、易
方达新利灵活配置混合型证券投资
基金的基金经理、易方达瑞景灵活
配置混合型证券投资基金的基金经
理、易方达恒信定期开放债券型发
起式证券投资基金的基金经理、易
方达恒惠定期开放债券型发起式证
券投资基金的基金经理、易方达富
惠纯债债券型证券投资基金的基金
经理、易方达纯债
1年定期开放债
券型证券投资基金的基金经理、易
方达稳健收益债券型证券投资基金
的基金经理助理、易方达瑞富灵活
配置混合型证券投资基金的基金经
理助理、易方达瑞智灵活配置混合
型证券投资基金的基金经理助理、
易方达瑞兴灵活配置混合型证券投
资基金的基金经理助理、易方达瑞
祺灵活配置混合型证券投资基金的
基金经理助理、易方达瑞祥灵活配
置混合型证券投资基金的基金经理
201712-
30
-10年
硕士研究生,曾任瑞银证券有限公
司研究员,中国国际金融有限公司
研究员,易方达基金管理有限公司
研究员、易方达新利灵活配置混合
型证券投资基金基金经理助理、易
方达新享灵活配置混合型证券投资
基金基金经理助理、易方达裕如灵
活配置混合型证券投资基金基金经
理助理。


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易方达裕如灵活配置混合型证券投资基金
2018年年度报告摘要

助理、易方达裕惠回报定期开放式
混合型发起式证券投资基金的基金
经理助理、易方达信用债债券型证
券投资基金的基金经理助理、易方
达中债新综合债券指数发起式证券
投资基金(LOF)的基金经理助理



本基金的基金经理助理、易方达纯
债债券型证券投资基金的基金经理、
易方达中债
7-10年期国开行债券
指数证券投资基金的基金经理、易
方达中债
3-5年期国债指数证券投
资基金的基金经理、易方达增强回
报债券型证券投资基金的基金经理、
易方达裕丰回报债券型证券投资基
金的基金经理、易方达恒益定期开
放债券型发起式证券投资基金的基
金经理、易方达富惠纯债债券型证
券投资基金的基金经理、易方达富
财纯债债券型证券投资基金的基金
经理、易方达裕惠回报定期开放式
混合型发起式证券投资基金的基金
经理助理、易方达鑫转增利混合型
证券投资基金的基金经理助理、易
方达鑫转添利混合型证券投资基金
的基金经理助理、易方达保本一号
混合型证券投资基金的基金经理助
理(自
2016年
01月
19日至
2018年
12月
31日)、易方达新
收益灵活配置混合型证券投资基金
的基金经理助理(自
2015年
06月
11日至
2018年
12月
31日)
、易方达安心回馈混合型证券投资
基金的基金经理助理、易方达投资
级信用债债券型证券投资基金的基
金经理助理(自
2015年
02月
17日至
2018年
12月
31日)、易
方达安心回报债券型证券投资基金
的基金经理助理、混合资产投资部
总经理助理
201506-
11
-9年
硕士研究生,曾任海通证券股份有
限公司项目经理,工银瑞信基金管
理有限公司债券交易员,易方达基
金管理有限公司固定收益基金投资
部总经理助理、债券交易员、固定
收益研究员、易方达裕祥回报债券
型证券投资基金基金经理助理、易
方达裕丰回报债券型证券投资基金
基金经理助理、易方达裕祥回报债
券型证券投资基金基金经理。




本基金的基金经理助理、易方达稳
健收益债券型证券投资基金的基金
经理助理、易方达鑫转增利混合型
证券投资基金的基金经理助理、易
方达瑞信灵活配置混合型证券投资
基金的基金经理助理、易方达瑞和
201807-
31
-4年
硕士研究生,曾任易方达基金管理
有限公司固定收益研究部高级研究
员。


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易方达裕如灵活配置混合型证券投资基金
2018年年度报告摘要

灵活配置混合型证券投资基金的基
金经理助理、易方达安盈回报混合
型证券投资基金的基金经理助理、
易方达鑫转添利混合型证券投资基
金的基金经理助理、易方达瑞祺灵
活配置混合型证券投资基金的基金
经理助理、易方达瑞祥灵活配置混
合型证券投资基金的基金经理助理、
易方达瑞兴灵活配置混合型证券投
资基金的基金经理助理、易方达瑞
智灵活配置混合型证券投资基金的
基金经理助理、易方达瑞富灵活配
置混合型证券投资基金的基金经理
助理、易方达丰惠混合型证券投资
基金的基金经理助理、易方达瑞财
灵活配置混合型证券投资基金的基
金经理助理、易方达瑞景灵活配置
混合型证券投资基金的基金经理助
理、易方达新享灵活配置混合型证
券投资基金的基金经理助理、易方
达新利灵活配置混合型证券投资基
金的基金经理助理、易方达裕惠回
报定期开放式混合型发起式证券投
资基金的基金经理助理

注:1.此处的“任职日期”和“离任日期”分别为公告确定的聘任日期和解聘日期。



2.证券从业的含义遵从《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。

4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内,本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》等有关法律法规及基金合同、基金招
募说明书等有关基金法律文件的规定,以取信于市场、取信于社会投资公众为宗旨,本着诚实信用、
勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,在控制风险的前提下,为基金份额持有人谋求最大利益。在
本报告期内,基金运作合法合规,无损害基金份额持有人利益的行为。



4.3管理人对报告期内公平交易情况的专项说明
4.3.1公平交易制度和控制方法
公司根据《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》等法规制定了《公平交易制度》,
内容主要包括公平交易的适用范围、公平交易的原则和内容、公平交易的实现措施和交易执行程序、
反向交易控制、公平交易效果评估及报告等。


公平交易制度所规范的范围涵盖旗下各类资产组合,围绕境内上市股票、债券的一级市场申购、
二级市场交易(含银行间市场)等投资管理活动,贯穿投资授权、研究分析、投资决策、交易执行、

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2018年年度报告摘要

业绩评估等各个环节。公平交易的原则包括:集中交易原则、机制公平原则、公平协调原则、及时
评估反馈原则。


公平交易的实现措施和执行程序主要包括:通过建立规范的投资决策机制、共享研究资源和投
资品种备选库为投资人员提供公平的投资机会;投资人员应公平对待其管理的不同投资组合,控制
其所管理不同组合对同一证券的同日同向交易价差;建立集中交易制度,交易系统具备公平交易功
能,对于满足公平交易执行条件的同向指令,系统将自动启用公平交易功能,按照交易公平的原则
合理分配各投资指令的执行;根据交易所场内竞价交易和非公开竞价交易的不同特点分别设定合理
的交易执行程序和分配机制,通过系统与人工控制相结合的方式,力求确保所有投资组合在交易机
会上得到公平、合理对待;建立事中和事后的同向交易、异常交易监控分析机制,对于发现的异常
问题进行提示,并要求投资组合经理解释说明。


公司严格按照法律法规的要求禁止旗下管理的不同投资组合之间各种可能导致不公平交易和利
益输送的反向交易行为。对于旗下投资组合之间(纯被动指数组合和量化投资组合除外)确因投资
策略或流动性管理等需要而进行的反向交易,投资人员须提供充分的投资决策依据,并经审核确认
方可执行。


公司通过定期或不定期的公平交易效果评估报告机制,并借助相关技术系统,使投资和交易人
员能及时了解各组合的公平交易执行状况,持续督促公平交易制度的落实执行,并不断在实践中检
验和完善公平交易制度。



4.3.2公平交易制度的执行情况
本报告期内,上述公平交易制度和控制方法总体执行情况良好。


公司利用统计分析的方法和工具,按照不同的时间窗口(包括当日内、3日内、5日内),对
我司旗下所有投资组合
2018年度的同向交易价差情况进行了分析,包括旗下各大类资产组合之间
(即公募、社保、年金、专户四大类业务之间)的同向交易价差、各组合与其他所有组合之间的同
向交易价差、以及旗下任意两个组合之间的同向交易价差。根据对样本个数、平均溢价率是否为
0的
T检验显著程度、平均溢价率以及溢价率分布概率、同向交易价差对投资组合的业绩影响等因
素的综合分析,未发现旗下投资组合之间存在不公平交易现象。



4.3.3异常交易行为的专项说明
本报告期内,未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。


本报告期内,本公司旗下所有投资组合参与的交易所公开竞价交易中,同日反向交易成交较少
的单边交易量超过该证券当日成交量的
5%的交易共有
131次,其中
127次为旗下指数及量化组合
因投资策略需要和其他组合发生反向交易,4次为不同基金经理管理的组合间因投资策略不同而发

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易方达裕如灵活配置混合型证券投资基金
2018年年度报告摘要

生的反向交易,有关基金经理按规定履行了审批程序。



4.4管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明
4.4.1报告期内基金投资策略和运作分析
总体而言,2018年上半年我国宏观经济走势比较平稳,反映产出增速的重要指标工业增加值
数据上半年波动并不大,整体尚保持在较高水平。此外,虽然基建投资有所回落,但从投资数据的
其他分项上看,制造业投资及房地产投资的表现仍然良好,尤其是房地产开发投资同比增速达到


9.7%。

下半年以来,宏观经济面临的不确定性有所加大。工业增加值增速由
2018年
4-5月
7%左右的
水平下降至
6-6.1%,四季度则进一步回落至
6%以下。随着基建投资的不断下滑,固定资产投资增
速整体进一步下行。外部环境同样面临诸多挑战,自
2018年一季度末开始的中美贸易争端逐步开
始升级,欧洲经济复苏节奏持续放缓。全年来看,社会融资总量同比增速的下滑可能更值得关注。

资管新规等一系列金融监管政策的影响开始在
2018年不断体现,当年委托贷款信托贷款数据下
降速度均有所加快,显示出较为明显的信用收缩趋势。


在宏观经济面临一定压力的背景下,央行货币政策较
2017年边际上有所放松,存款准备金率
数次下调。全年看银行间市场资金面整体保持充裕,市场回购利率呈现逐步下行态势。在流动性宽
松的环境下,叠加经济增速回落的预期持续反映,2018年债券市场收益率中枢明显下行,短端的
回落幅度相对更大,收益率曲线形态陡峭化。但由于信用事件频发,中低评级企业发行人的信用利
差有所扩大。


随着上市公司盈利增速预期回落,2018年权益市场出现了较大波动,全年沪深
300指数下跌


25.31%。

操作上,组合整体保持平稳的配置结构,久期维持在中性水平。权益部分持仓以盈利基本面较
好的价值型股票为主。权益市场的波动对组合整体表现产生了一定不利影响。



4.4.2报告期内基金的业绩表现
截至报告期末,本基金份额净值为
1.030元,本报告期份额净值增长率为
4.12%,同期业绩比
较基准收益率为
3.55%。



4.5管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
总体而言,前期宏观宽松政策的效果仍然未充分发挥,目前我国经济面临的不确定性犹存。首
先,基建投资的增长仍然受到一定限制。控制地方政府债务、防止违法违规举债的要求抑制了地方
政府的融资能力,而在去杠杆大背景下表外融资增速持续下滑,这两个因素共同导致基建投资难以
明显回升。其次,地产调控政策整体上仍然延续,房地产行业的销售及投资均面临压力。历史上看,

第12页共37页


易方达裕如灵活配置混合型证券投资基金
2018年年度报告摘要

房地产行业的周期性特征较为明显。从
2015年一季度开始,本轮行业景气周期持续时间已经较长。

随着终端需求被逐渐满足,行业面临一定的下滑风险。2019年商品房销售增速将可能在不同类别
城市之间出现分化,尤其是随着棚改货币化政策的逐渐退出,三四线城市面临的销售压力较大。此
外,消费扩张也同样受限于融资约束,且
2018年汽车销售数据的滑坡仍未见到复苏迹象。最后,
全球经济环境景气程度的下行也将带来较大的外部压力。


考虑到
2019年上半年我国经济基本面仍难言乐观,且货币政策宽松延续,债券市场整体风险
应该不大,但对经济偏弱的预期已经在
2018年有所反映,收益率进一步下行的幅度有限。由于目
前宏观经济的健康程度实际上好于
2016年,本轮收益率下行的低点预计不会达到
2016年的底部水
平。信用扩张是债券市场的首要风险指标,社会融资总量同比增速可能在上半年逐渐企稳甚至回升,
尤其需关注房地产融资及地方政府债务的重新实质性扩张。总之,债券资产的相对价值较
2018年
有所下降,需提前防范收益率拐点的出现。信用债目前配置价值仍然较好。历史上看,货币政策宽
松时间越长,信用利差压缩的水平越低。权益市场目前估值水平普遍较低,考虑到我们对中国经济
的中长期观点并不悲观,未来一段时间内权益类资产具备结构性行情的机会。



4.6管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明
本基金管理人按照企业会计准则、中国证监会相关规定、中国证券投资基金业协会相关指引和
基金合同关于估值的约定,对基金所持有的投资品种进行估值。本基金托管人根据法律法规要求履
行估值及净值计算的复核责任。


本基金管理人设有估值委员会,公司首席运营官担任估值委员会主席,主动权益板块、固定收
益板块、指数量化板块、投资风险管理部、监察与合规管理总部和核算部指定人员担任委员。估值
委员会负责组织制定和适时修订基金估值政策和程序,指导和监督整个估值流程。估值委员会成员
具有多年的证券、基金从业经验,熟悉相关法律法规,具备投资、研究、风险管理、法律合规或基
金估值运作等方面的专业胜任能力。基金经理可参与估值原则和方法的讨论,但不参与估值原则和
方法的最终决策和日常估值的执行。


本报告期内,参与估值流程各方之间不存在任何重大利益冲突。


本基金管理人已与中债金融估值中心有限公司及中证指数有限公司签署服务协议,由中债金融
估值中心有限公司按约定提供银行间同业市场的估值数据,由中证指数有限公司按约定提供交易所
交易的债券品种的估值数据和流通受限股票的折扣率数据。



4.7管理人对报告期内基金利润分配情况的说明
本基金本报告期内实施的利润分配金额为
32,486,421.99元。


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易方达裕如灵活配置混合型证券投资基金
2018年年度报告摘要

§5托管人报告


5.1报告期内本基金托管人遵规守信情况声明
本报告期,杭州银行股份有限公司(以下称“本托管人”)在对易方达裕如灵活配置混合型证券
投资基金(以下称“本基金”)的托管过程中,严格遵守了《证券投资基金法》、基金合同、托管协
议和其他有关规定,不存在损害基金份额持有人利益的行为,完全尽职尽责地履行了基金托管人应
尽的义务。



5.2托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明
本报告期,本托管人按照《证券投资基金法》、基金合同、托管协议和其他有关规定,对本基
金管理人的投资运作进行了必要的监督,对基金资产净值计算、基金份额申购赎回价格的计算以及
基金费用开支等方面进行了认真的复核,对本基金的投资运作方面进行了监督,未发现基金管理人
有损害基金份额持有人利益的行为。


报告期内,本基金于
2018年
03月
27日对本基金进行了
2018年度的第
1次分红。



5.3托管人对本年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见
本报告中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等数据真实、
准确和完整。



§6审计报告

普华永道中天会计师事务所(特殊普通合伙)审计了
2018年
12月
31日的资产负债表、2018年
度的利润表、所有者权益(基金净值)变动表和财务报表附注,并出具了标准无保留意见的审计报告。

投资者可通过年度报告正文查看审计报告全文。



§7年度财务报表


7.1资产负债表
会计主体:易方达裕如灵活配置混合型证券投资基金
报告截止日:2018年
12月
31日

单位:人民币元

本期末
上年度末
资产
2018年
12月
31日2017年
12月
31日

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易方达裕如灵活配置混合型证券投资基金
2018年年度报告摘要

资产:
银行存款
1,483,399.07 1,950,352.87
结算备付金
44,008,964.14 38,585,585.97
存出保证金
154,819.11 325,716.73
交易性金融资产
2,124,052,448.88 1,928,518,420.70
其中:股票投资
64,046,994.00 103,644,237.80
基金投资
--
债券投资
2,050,021,454.88 1,824,874,182.90
资产支持证券投资
9,984,000.00 -
贵金属投资
--
衍生金融资产
--
买入返售金融资产
7,920,131.88 -
应收证券清算款
14.40 -
应收利息
35,888,313.21 49,341,526.92
应收股利
--
应收申购款
--
递延所得税资产
--
其他资产
--
资产总计
2,213,508,090.69 2,018,721,603.19
负债和所有者权益
本期末
2018年
12月
31日
上年度末
2017年
12月
31日
负债:
短期借款
--
交易性金融负债
--
衍生金融负债
--
卖出回购金融资产款
619,987,719.02 150,000,000.00
应付证券清算款
-261,534.51
应付赎回款
-2,254.16
应付管理人报酬
812,716.17 1,229,012.86

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易方达裕如灵活配置混合型证券投资基金
2018年年度报告摘要

应付托管费
135,452.68 438,933.16
应付销售服务费
--
应付交易费用
53,683.11 302,074.76
应交税费
179,160.94 -
应付利息
618,460.84 -65,383.62
应付利润
--
递延所得税负债
--
其他负债
300,000.00 400,000.00
负债合计
622,087,192.76 152,568,425.83
所有者权益:
实收基金
1,544,556,899.52 1,848,409,225.86
未分配利润
46,863,998.41 17,743,951.50
所有者权益合计
1,591,420,897.93 1,866,153,177.36
负债和所有者权益总计
2,213,508,090.69 2,018,721,603.19

注:报告截止日
2018年
12月
31日,基金份额净值
1.030元,基金份额总额
1,544,556,899.52份。



7.2利润表
会计主体:易方达裕如灵活配置混合型证券投资基金
本报告期:2018年
1月
1日至
2018年
12月
31日
单位:人民币元

项目
本期
2018年
1月
1日至
2018年
12月
31日
上年度可比期间
2017年
1月
1日至
2017年
12月
31日
一、收入
93,608,479.39 140,703,315.22
1.利息收入
90,988,879.62 167,945,671.35
其中:存款利息收入
467,103.64 2,128,044.57
债券利息收入
90,449,033.08 164,527,867.36
资产支持证券利息收入
22,790.21 -
买入返售金融资产收入
49,952.69 1,289,759.42

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易方达裕如灵活配置混合型证券投资基金
2018年年度报告摘要

其他利息收入
--
2.投资收益(损失以“-”填列)
-23,543,903.29 -31,632,124.62
其中:股票投资收益
-13,060,552.45 56,358,568.21
基金投资收益
--
债券投资收益
-13,577,737.41 -90,831,861.17
资产支持证券投资收益
--
贵金属投资收益
--
衍生工具收益
--
股利收益
3,094,386.57 2,841,168.34
3.公允价值变动收益(损失以“-”号填
列)
26,163,024.67 4,181,495.76
4.汇兑收益(损失以“-”号填列)
--
5.其他收入(损失以“-”号填列)
478.39 208,272.73
减:二、费用
27,960,162.02 46,536,506.91
1.管理人报酬
10,198,916.87 19,686,476.53
2.托管费
2,537,766.55 7,030,884.49
3.销售服务费
--
4.交易费用
567,620.93 704,127.67
5.利息支出
13,970,864.44 18,677,618.22
其中:卖出回购金融资产支出
13,970,864.44 18,677,618.22
6.税金及附加
267,593.23 -
7.其他费用
417,400.00 437,400.00
三、利润总额(亏损总额以“-”号填
列)
65,648,317.37 94,166,808.31
减:所得税费用
--
四、净利润(净亏损以“-”号填列)
65,648,317.37 94,166,808.31

7.3所有者权益(基金净值)变动表
会计主体:易方达裕如灵活配置混合型证券投资基金
本报告期:2018年
1月
1日至
2018年
12月
31日

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易方达裕如灵活配置混合型证券投资基金
2018年年度报告摘要

单位:人民币元

项目
本期
2018年
1月
1日至
2018年
12月
31日
实收基金未分配利润所有者权益合计
一、期初所有者权益
(基金净值)
1,848,409,225.86 17,743,951.50 1,866,153,177.36
二、本期经营活动产生
的基金净值变动数(本
期利润)
-65,648,317.37 65,648,317.37
三、本期基金份额交易
产生的基金净值变动数
(净值减少以“-”号填列)
-303,852,326.34 -4,041,848.47 -307,894,174.81
其中:1.基金申购款
87,437.03 87.39 87,524.42
2.基金赎回款
-303,939,763.37 -4,041,935.86 -307,981,699.23
四、本期向基金份额持
有人分配利润产生的基
金净值变动(净值减少
以“-”号填列)
--32,486,421.99 -32,486,421.99
五、期末所有者权益
(基金净值)
1,544,556,899.52 46,863,998.41 1,591,420,897.93
项目
上年度可比期间
2017年
1月
1日至
2017年
12月
31日
实收基金未分配利润所有者权益合计
一、期初所有者权益
(基金净值)
3,154,271,145.14 319,801,241.59 3,474,072,386.73
二、本期经营活动产生
的基金净值变动数(本
期利润)
-94,166,808.31 94,166,808.31
三、本期基金份额交易
-1,305,861,919.28 -90,935,288.94 -1,396,797,208.22

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易方达裕如灵活配置混合型证券投资基金
2018年年度报告摘要

产生的基金净值变动数
(净值减少以“-”号填列)
其中:1.基金申购款
575,025.83 2,875.10 577,900.93
2.基金赎回款
-1,306,436,945.11 -90,938,164.04 -1,397,375,109.15
四、本期向基金份额持
有人分配利润产生的基
金净值变动(净值减少
以“-”号填列)
--305,288,809.46 -305,288,809.46
五、期末所有者权益
(基金净值)
1,848,409,225.86 17,743,951.50 1,866,153,177.36

报表附注为财务报表的组成部分。

本报告
7.1至
7.4,财务报表由下列负责人签署:
基金管理人负责人:刘晓艳,主管会计工作负责人:陈荣,会计机构负责人:邱毅华


7.4报表附注
7.4.1基金基本情况
易方达裕如灵活配置混合型证券投资基金(以下简称“本基金”)根据中国证券监督管理委员会
(以下简称“中国证监会”)证监许可[2015]344号《关于准予易方达裕如灵活配置混合型证券投资基金
注册的批复》进行募集,由易方达基金管理有限公司依照《中华人民共和国证券投资基金法》和
《易方达裕如灵活配置混合型证券投资基金基金合同》公开募集。经向中国证监会备案,《易方达
裕如灵活配置混合型证券投资基金基金合同》于
2015年
3月
24日正式生效,基金合同生效日的基
金份额总额为
3,694,230,027.10份基金份额,其中认购资金利息折合
81,634.76份基金份额。本基金
为契约型开放式基金,存续期限不定。本基金的基金管理人为易方达基金管理有限公司,基金托管
人为杭州银行股份有限公司。



7.4.2会计报表的编制基础
本基金的财务报表按照财政部于
2006年
2月
15日及以后期间颁布的《企业会计准则-基本准
则》、各项具体会计准则及相关规定
(以下合称“企业会计准则”)、中国证监会颁布的《证券投资基
金信息披露
XBRL模板第
3号》、中国证券投资基金业协会
(以下简称“中
国基金业协会”)颁布的《证券投资基金会计核算业务指引》、《易方达裕如灵活配置混合型证券投
资基金基金合同》和中国证监会、中国基金业协会发布的有关规定及允许的基金行业实务操作编制。


第19页共37页


易方达裕如灵活配置混合型证券投资基金
2018年年度报告摘要

本财务报表以持续经营为基础编制。



7.4.3遵循企业会计准则及其他有关规定的声明
本财务报表符合企业会计准则的要求,真实、完整地反映了本基金本报告期末的财务状况以及
本报告期间的经营成果和基金净值变动情况等有关信息。



7.4.4本报告期所采用的会计政策、会计估计与最近一期年度报告相一致的说明
本报告期所采用的会计政策、会计估计与最近一期年度报告相一致。



7.4.5差错更正的说明
本基金本报告期无会计差错。



7.4.6税项
根据财政部、国家税务总局财税[2008]1号《关于企业所得税若干优惠政策的通知》、财税
[2012]85号《关于实施上市公司股息红利差别化个人所得税政策有关问题的通知》、财税
[2015]101号《关于上市公司股息红利差别化个人所得税政策有关问题的通知》、财税
[2016]36号
《关于全面推开营业税改征增值税试点的通知》、财税
[2016]46号《关于进一步明确全面推开营改
增试点金融业有关政策的通知》、财税
[2016]70号《关于金融机构同业往来等增值税政策的补充通
知》、财税
[2016]140号《关于明确金融房地产开发教育辅助服务等增值税政策的通知》、财税
[2017]2号《关于资管产品增值税政策有关问题的补充通知》、财税
[2017]56号《关于资管产品增
值税有关问题的通知》、财税
[2017]90号《关于租入固定资产进项税额抵扣等增值税政策的通知》
及其他相关财税法规和实务操作,主要税项列示如下:


(1)资管产品运营过程中发生的增值税应税行为,以资管产品管理人为增值税纳税人。资管产
品管理人运营资管产品过程中发生的增值税应税行为,暂适用简易计税方法,按照
3%的征收率缴
纳增值税。对资管产品在
2018年
1月
1日前运营过程中发生的增值税应税行为,未缴纳增值税的,
不再缴纳;已缴纳增值税的,已纳税额从资管产品管理人以后月份的增值税应纳税额中抵减。

对证券投资基金管理人运用基金买卖股票、债券的转让收入免征增值税,对国债、地方政府债
以及金融同业往来利息收入亦免征增值税。资管产品管理人运营资管产品提供的贷款服务,以
2018年
1月
1日起产生的利息及利息性质的收入为销售额。资管产品管理人运营资管产品转让
2017年
12月
31日前取得的基金、非货物期货,可以选择按照实际买入价计算销售额,或者以
2017年最后一个交易日的基金份额净值、非货物期货结算价格作为买入价计算销售额。



(2)对基金从证券市场中取得的收入,包括买卖股票、债券的差价收入,股票的股息、红利收
入,债券的利息收入及其他收入,暂不征收企业所得税。

第20页共37页


易方达裕如灵活配置混合型证券投资基金
2018年年度报告摘要

(3)对基金取得的企业债券利息收入,应由发行债券的企业在向基金支付利息时代扣代缴
20%的个人所得税。对基金从上市公司取得的股息红利所得,持股期限在
1个月以内(含
1个月)的,
其股息红利所得全额计入应纳税所得额;持股期限在
1个月以上至
1年(含
1年)的,暂减按
50%计
入应纳税所得额;持股期限超过
1年的,暂免征收个人所得税。对基金持有的上市公司限售股,解
禁后取得的股息、红利收入,按照上述规定计算纳税,持股时间自解禁日起计算;解禁前取得的股
息、红利收入继续暂减按
50%计入应纳税所得额。上述所得统一适用
20%的税率计征个人所得税。

(4)基金卖出股票按
0.1%的税率缴纳股票交易印花税,买入股票不征收股票交易印花税。

(5)本基金的城市维护建设税、教育费附加和地方教育费附加等税费按照实际缴纳增值税额的
适用比例计算缴纳。

7.4.7关联方关系
关联方名称与本基金的关系
易方达基金管理有限公司
基金管理人、注册登记机构、基金销
售机构
杭州银行股份有限公司(以下简称“杭州银行”)基金托管人、基金销售机构
广发证券股份有限公司(以下简称“广发证券”)基金管理人股东
广东粤财信托有限公司(以下简称“粤财信托”)基金管理人股东
盈峰投资控股集团有限公司基金管理人股东
广东省广晟资产经营有限公司基金管理人股东
广州市广永国有资产经营有限公司基金管理人股东
易方达资产管理有限公司基金管理人的子公司

注:以下关联交易均在正常业务范围内按一般商业条款订立。



7.4.8本报告期及上年度可比期间的关联方交易
7.4.8.1通过关联方交易单元进行的交易
7.4.8.1.1股票交易
本基金本报告期及上年度可比期间未发生通过关联方交易单元进行的股票交易。



7.4.8.1.2权证交易
本基金本报告期及上年度可比期间未发生通过关联方交易单元进行的权证交易。



7.4.8.1.3应支付关联方的佣金
本基金本报告期及上年度可比期间无应支付关联方的佣金。



7.4.8.2关联方报酬
7.4.8.2.1基金管理费
单位:人民币元

项目本期上年度可比期间
第21页共37页



易方达裕如灵活配置混合型证券投资基金
2018年年度报告摘要

2018年1月1日至2018年
12月31日
2017年1月1日至2017年
12月31日
当期发生的基金应支付的管理费
10,198,916.87 19,686,476.53
其中:支付销售机构的客户维护费
--

注:1.本基金的管理费按前一日基金资产净值的
0.60%年费率计提。管理费的计算方法如下:
H=E×0.60%÷当年天数
H为每日应计提的基金管理费
E为前一日的基金资产净值
基金管理费每日计提,按月支付。由基金管理人向基金托管人发送基金管理费划付指令,经基

金托管人复核后于次月首日起
2个工作日内从基金财产中一次性支付给基金管理人。若遇法定节假
日、公休日等,支付日期顺延。



2.自
2018年
5月
21日起,本基金的基金管理费由“按前一日基金资产净值的
0.70%年费率计提”

调整为本基金的基金管理费“按前一日基金资产净值的
0.60%年费率计提”。

7.4.8.2.2基金托管费
单位:人民币元

项目
本期
2018年1月1日至2018年
12月31日
上年度可比期间
2017年1月1日至2017年
12月31日
当期发生的基金应支付的托管费
2,537,766.55 7,030,884.49

注:1.本基金的托管费按前一日基金资产净值的
0.10%的年费率计提。托管费的计算方法如下:


H=E×0.10%÷当年天数
H为每日应计提的基金托管费
E为前一日的基金资产净值
基金托管费每日计提,按月支付。由基金管理人向基金托管人发送基金托管费划付指令,基金

托管人复核后于次月首日起
2个工作日内从基金财产中一次性支付给基金托管人。若遇法定节假日、
公休日等,支付日期顺延。



2.自
2018年
5月
21日起,本基金的基金托管费由“按前一日基金资产净值的
0.25%年费率计提”

调整为本基金的基金托管费“按前一日基金资产净值的
0.10%年费率计提”。

7.4.8.3与关联方进行银行间同业市场的债券(含回购)交易
第22页共37页



易方达裕如灵活配置混合型证券投资基金
2018年年度报告摘要

单位:人民币元

本期
2018年1月1日至2018年12月31日
银行间市场
交易的各关
联方名称
债券交易金额基金逆回购基金正回购
基金买入基金卖出交易金额利息收入交易金额利息支出
杭州银行
30,011,909.59 -----
上年度可比期间
2017年1月1日至2017年12月31日
银行间市场
交易的各关
联方名称
债券交易金额基金逆回购基金正回购
基金买入基金卖出交易金额利息收入交易金额利息支出
-------

7.4.8.4各关联方投资本基金的情况
7.4.8.4.1报告期内基金管理人运用固有资金投资本基金的情况
本报告期内和上年度可比期间基金管理人未运用固有资金投资本基金。



7.4.8.4.2报告期末除基金管理人之外的其他关联方投资本基金的情况
无。



7.4.8.5由关联方保管的银行存款余额及当期产生的利息收入
单位:人民币元

关联方名称
本期
2018年1月1日至2018年12月31日
上年度可比期间
2017年1月1日至2017年12月31日
期末余额当期利息收入期末余额当期利息收入
杭州银行-活期存款
1,483,399.07 84,729.93 1,950,352.87 106,507.73

注:本基金的上述银行存款由基金托管人杭州银行股份有限公司保管,按银行同业利率或约定
利率计息。



7.4.8.6本基金在承销期内参与关联方承销证券的情况
金额单位:人民币元

本期
2018年
1月
1日至
2018年
12月
31日

第23页共37页


易方达裕如灵活配置混合型证券投资基金
2018年年度报告摘要

关联方名称证券代码证券名称发行方式
基金在承销期内买入
数量(单位:
股/张)
总金额
------
上年度可比期间
2017年
1月
1日至
2017年
12月
31日
关联方名称证券代码证券名称发行方式
基金在承销期内买入
数量(单位:
股/张)
总金额
广发证券
002841视源股份
新股网下
发行
1,680 32,020.80
广发证券
002842翔鹭钨业
新股网下
发行
932 10,643.44
广发证券
002867周大生
新股网下
发行
3,444 68,604.48
广发证券
002919名臣健康
新股网下
发行
821 10,311.76
广发证券
300599雄塑科技
新股网下
发行
3,155 22,211.20
广发证券
300625三雄极光
新股网下
发行
3,934 75,926.20
广发证券
300627华测导航
新股网下
发行
1,498 19,129.46
广发证券
300639凯普生物
新股网下
发行
1,046 19,235.94
广发证券
300647超频三
新股网下
发行
1,244 11,146.24
广发证券
300669沪宁股份
新股网下
发行
841 9,251.00
广发证券
300697电工合金
新股网下
发行
1,630 12,436.90
广发证券
300723一品红
新股网下
发行
1,561 26,615.05
广发证券
300726宏达电子
新股网下
发行
1,548 17,275.68
广发证券
300735光弘科技
新股网下
发行
3,764 37,602.36
广发证券
603041美思德
新股网下
发行
1,034 13,359.28
广发证券
603042华脉科技新股网下
1,232 13,872.32

第24页共37页


易方达裕如灵活配置混合型证券投资基金
2018年年度报告摘要

发行
广发证券
603043广州酒家
新股网下
发行
1,810 23,855.80
广发证券
603089正裕工业
新股网下
发行
1,087 12,641.81
广发证券
603208欧派股份
新股网下
发行
1,221 30,317.43
广发证券
603458勘设股份
新股网下
发行
1,320 38,755.20
广发证券
603507振江股份
新股网下
发行
1,093 28,691.25
广发证券
603535嘉诚国际
新股网下
发行
1,340 20,327.80
广发证券
603557起步股份
新股网下
发行
1,664 12,862.72
广发证券
603630拉芳家化
新股网下
发行
1,985 36,504.15
广发证券
603639海利尔
新股网下
发行
1,206 30,089.70
广发证券
603683晶华新材
新股网下
发行
1,095 10,227.30
广发证券
603848好太太
新股网下
发行
1,377 10,864.53

7.4.8.7其他关联交易事项的说明
7.4.8.7.1其他关联交易事项的说明
无。



7.4.9期末(2018年
12月
31日)本基金持有的流通受限证券
7.4.9.1因认购新发/增发证券而于期末持有的流通受限证券
金额单位:人民币元


7.4.9.1.1受限证券类别:股票
流通
证券证券成功可流认购期末估数量(单位:期末期末
受限备注
代码名称认购日通日价格值单价股)成本总额估值总额
类型
601860
紫金
银行
2018-12-20 2019-01-03
新股
流通
受限
3.14 3.14 15,970 50,145.80 50,145.80 -
601138
工业
富联
2018-05-28 2019-06-10
新股
流通
受限
13.77 10.97 199,202 2,743,011.54
2,185,245.9
4
-

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易方达裕如灵活配置混合型证券投资基金
2018年年度报告摘要

7.4.9.1.2受限证券类别:债券
流通
证券证券成功可流认购期末估数量(单位:期末期末
受限备注
代码名称认购日通日价格值单价张)成本总额估值总额
类型
110049
海尔
转债
2018-12-20 2019-01-18
新发
流通
受限
100.00
100.0
0
5,900 589,994.83 589,994.83 -
120002
18中

EB
2018-12-25 2019-01-11
新发
流通
受限
100.00
100.0
0
6,000 599,976.33 599,976.33 -
155979
18化

Y1
2018-12-24 2019-01-08
新发
流通
受限
100.00
100.0
0
300,000
30,000,000.0
0
30,000,000.
00
-

7.4.9.2期末持有的暂时停牌等流通受限股票
本基金本报告期末未持有暂时停牌等流通受限股票。



7.4.9.3期末债券正回购交易中作为抵押的债券
7.4.9.3.1银行间市场债券正回购
截至本报告期末
2018年
12月
31日止,本基金从事银行间市场债券正回购交易形成的卖出回
购证券款余额
53,987,719.02元,是以如下债券作为质押:
金额单位:人民币元

债券代码债券名称回购到期日
期末估值
单价
数量(张)期末估值总额
160208 16国开
08 2019-01-08 99.99 253,000 25,297,470.00
180205 18国开
05 2019-01-08 108.96 300,000 32,688,000.00
合计
553,000 57,985,470.00

7.4.9.3.2交易所市场债券正回购
截至本报告期末
2018年
12月
31日止,本基金从事证券交易所债券正回购交易形成的卖出回
购证券款余额
566,000,000.00元,于
2019年
1月
2日(先后)到期。该类交易要求本基金在回购
期内持有的证券交易所交易的债券和/或在新质押式回购下转入质押库的债券,按证券交易所规定
的比例折算为标准券后,不低于债券回购交易的余额。



7.4.10有助于理解和分析会计报表需要说明的其他事项
(1)公允价值
(a)金融工具公允价值计量的方法
第26页共37页



易方达裕如灵活配置混合型证券投资基金
2018年年度报告摘要

公允价值计量结果所属的层次,由对公允价值计量整体而言具有重要意义的输入值所属的最低

层次决定:
第一层次:相同资产或负债在活跃市场上未经调整的报价。

第二层次:除第一层次输入值外相关资产或负债直接或间接可观察的输入值。

第三层次:相关资产或负债的不可观察输入值。



(b)持续的以公允价值计量的金融工具
(i)各层次金融工具公允价值

2018年
12月
31日,本基金持有的以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产中属
于第一层次的余额为
295,889,997.31元,属于第二层次的余额为
1,828,162,451.57元,无属于第三
层次的余额(2017年
12月
31日:第一层次
97,687,089.63元,第二层次
1,830,831,331.07元,无属
于第三层次的余额)。



(ii)公允价值所属层次间的重大变动
对于证券交易所上市的股票,若出现重大事项停牌、交易不活跃(包括涨跌停时的交易不活跃)
、或属于非公开发行等情况,本基金不会于停牌日至交易恢复活跃日期间、交易不活跃期间及限售
期间将相关股票的公允价值列入第一层次;并根据估值调整中采用的不可观察输入值对于公允价值
的影响程度,确定相关股票公允价值应属第二层次还是第三层次。



(iii)第三层次公允价值余额和本期变动金额
无。

(c)非持续的以公允价值计量的金融工具

2018年
12月
31日,本基金未持有非持续的以公允价值计量的金融资产(2017年
12月
31日:
同)。



(d)不以公允价值计量的金融工具
不以公允价值计量的金融资产和负债主要包括应收款项和其他金融负债,其账面价值与公允价
值相差很小。



(2)除公允价值外,截至资产负债表日本基金无需要说明的其他重要事项。

§8投资组合报告


8.1期末基金资产组合情况
金额单位:人民币元

序号项目金额占基金总资产的比例
第27页共37页


易方达裕如灵活配置混合型证券投资基金
2018年年度报告摘要

(%)
1权益投资
64,046,994.00 2.89
其中:股票
64,046,994.00 2.89
2基金投资
--
3固定收益投资
2,060,005,454.88 93.07
其中:债券
2,050,021,454.88 92.61
资产支持证券
9,984,000.00 0.45
4贵金属投资
--
5金融衍生品投资
--
6买入返售金融资产
7,920,131.88 0.36
其中:买断式回购的买入
返售金融资产
--
7
银行存款和结算备付金合

45,492,363.21 2.06
8其他各项资产
36,043,146.72 1.63
9合计
2,213,508,090.69 100.00

8.2报告期末按行业分类的股票投资组合
8.2.1报告期末按行业分类的境内股票投资组合
代码行业类别公允价值(元)
占基金资产净
值比例(%)
A农、林、牧、渔业
--
B采矿业
5,934,085.00 0.37
C制造业
33,638,845.05 2.11
D电力、热力、燃气及水生产和供应业
7,465,075.00 0.47
E建筑业
3,509,449.28 0.22
F批发和零售业
--
G交通运输、仓储和邮政业
8,449,114.25 0.53
H住宿和餐饮业
--
I信息传输、软件和信息技术服务业
--
J金融业
2,950,985.42 0.19
K房地产业
2,099,440.00 0.13
L租赁和商务服务业
--

第28页共37页


易方达裕如灵活配置混合型证券投资基金
2018年年度报告摘要

M科学研究和技术服务业
--
N水利、环境和公共设施管理业
--
O居民服务、修理和其他服务业
--
P教育
--
Q卫生和社会工作
--
R文化、体育和娱乐业
--
S综合
--
合计
64,046,994.00 4.02

8.3期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
金额单位:人民币元

序号股票代码股票名称数量(股)公允价值
占基金资产净值
比例(%)
1 601012隆基股份
202,878 3,538,192.32 0.22
2 603806福斯特
131,817 3,532,695.60 0.22
3 601877正泰电器
145,564 3,528,471.36 0.22
4 601117中国化学
654,748 3,509,449.28 0.22
5 600028中国石化
661,100 3,338,555.00 0.21
6 600029南方航空
484,525 3,217,246.00 0.20
7 600027华电国际
667,516 3,170,701.00 0.20
8 600115东方航空
644,011 3,059,052.25 0.19
9 000401冀东水泥
240,000 2,971,200.00 0.19
10 000591太阳能
916,500 2,712,840.00 0.17

注:投资者欲了解本报告期末基金投资的所有股票明细,应阅读登载于

站的年度报告正文。



8.4报告期内股票投资组合的重大变动
8.4.1累计买入金额超出期初基金资产净值
2%或前
20名的股票明细
金额单位:人民币元

序号股票代码股票名称本期累计买入金额
占期初基金资
产净值比例
(%)
1 601398工商银行
44,098,450.00 2.36
2 601117中国化学
39,816,407.83 2.13
3 000703恒逸石化
26,661,615.50 1.43
4 600029南方航空
9,996,926.00 0.54

第29页共37页



易方达裕如灵活配置混合型证券投资基金
2018年年度报告摘要

5 600703三安光电
9,528,575.03 0.51
6 600585海螺水泥
7,997,870.00 0.43
7 601318中国平安
7,991,355.00 0.43
8 601111中国国航
7,990,620.00 0.43
9 600115东方航空
7,792,601.00 0.42
10 600028中国石化
7,492,412.00 0.40
11 601012隆基股份
7,137,300.90 0.38
12 002250联化科技
4,998,753.85 0.27
13 603806福斯特
4,944,075.58 0.26
14 002572索菲亚
4,700,323.00 0.25
15 002008大族激光
4,695,441.00 0.25
16 000591太阳能
4,692,869.85 0.25
17 000402金融街
3,985,115.77 0.21
18 601138工业富联
3,918,583.98 0.21
19 600027华电国际
3,179,179.14 0.17
20 600583海油工程
2,997,071.00 0.16

注:买入金额按买卖成交金额(成交单价乘以成交数量)填列,不考虑相关交易费用。



8.4.2累计卖出金额超出期初基金资产净值
2%或前
20名的股票明细
金额单位:人民币元

序号股票代码股票名称本期累计卖出金额
占期初基金资
产净值比例
(%)
1 601398工商银行
40,833,794.16 2.19
2 601117中国化学
30,456,757.77 1.63
3 000703恒逸石化
19,048,987.60 1.02
4 601318中国平安
18,697,411.74 1.00
5 601012隆基股份
9,291,615.36 0.50
6 600029南方航空
9,065,413.97 0.49
7 601111中国国航
8,124,155.00 0.44
8 002250联化科技
7,197,236.45 0.39
9 600196复星医药
6,848,804.34 0.37
10 600519贵州茅台
6,804,965.00 0.36
11 600703三安光电
6,696,338.00 0.36
12 601877正泰电器
5,164,833.46 0.28
13 600585海螺水泥
4,577,915.79 0.25
14 000661长春高新
4,443,208.00 0.24
15 600062华润双鹤
4,096,731.22 0.22
16 600115东方航空
3,065,019.89 0.16
17 600028中国石化
2,661,828.00 0.14
18 601222林洋能源
2,253,412.20 0.12
19 002510天汽模
2,205,750.00 0.12

第30页共37页



易方达裕如灵活配置混合型证券投资基金
2018年年度报告摘要

20 601138工业富联
2,117,225.60 0.11

注:卖出金额按买卖成交金额(成交单价乘以成交数量)填列,不考虑相关交易费用。



8.4.3买入股票的成本总额及卖出股票的收入总额
单位:人民币元

买入股票成本(成交)总额
218,540,544.41
卖出股票收入(成交)总额
209,180,880.24

注:“买入股票成本”或“卖出股票收入”均按买卖成交金额(成交单价乘以成交数量)填列,不
考虑相关交易费用。



8.5期末按债券品种分类的债券投资组合
金额单位:人民币元

序号债券品种公允价值
占基金资产净值比
例(%)
1国家债券
8,826,300.00 0.55
2央行票据
--
3金融债券
205,041,000.00 12.88
其中:政策性金融债
205,041,000.00 12.88
4企业债券
1,046,262,012.20 65.74
5企业短期融资券
50,101,000.00 3.15
6中期票据
474,439,000.00 29.81
7可转债(可交换债
265,352,142.68 16.67
8同业存单
--
9其他
--
10合计
2,050,021,454.88 128.82

8.6期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
金额单位:人民币元

序号债券代码债券名称数量(张)公允价值
占基金资产净
值比例(%)
1 122329 14伊泰
01 894,660 91,407,412.20 5.74
2 160208 16国开
08 800,000 79,992,000.00 5.03
3 136309 16云投
01 700,000 68,068,000.00 4.28

第31页共37页



易方达裕如灵活配置混合型证券投资基金
2018年年度报告摘要

4 101801079
18闽高速
MTN001
500,000 51,660,000.00 3.25
5 143366 17环能
01 500,000 51,370,000.00 3.23

8.7期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细
金额单位:人民币元

序号证券代码证券名称数量(份)公允价值
占基金资产净
值比例(%)
1 156445 18裕源
02 100,000 9,984,000.00 0.63

8.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
本基金本报告期末未持有贵金属。



8.9期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。



8.10报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
本基金本报告期末未投资股指期货。



8.11报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
本基金本报告期末未投资国债期货。



8.12投资组合报告附注
8.12.1本基金投资的前十名证券的发行主体本期没有出现被监管部门立案调查,或在报告编制日
前一年内受到公开谴责、处罚的情形。

8.12.2本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。

8.12.3期末其他各项资产构成
单位:人民币元

序号名称金额
1存出保证金
154,819.11
2应收证券清算款
14.40
3应收股利
-
4应收利息
35,888,313.21
5应收申购款
-
6其他应收款
-
7待摊费用
-

第32页共37页



易方达裕如灵活配置混合型证券投资基金
2018年年度报告摘要

8其他
-
9合计
36,043,146.72

8.12.4期末持有的处于转股期的可转换债券明细
金额单位:人民币元

序号债券代码债券名称公允价值
占基金资产净值
比例(%)
1 128024宁行转债
14,346,936.52 0.90
2 113011光大转债
12,183,408.00 0.77
3 128035大族转债
12,124,196.02 0.76
4 110040生益转债
9,298,317.60 0.58
5 123003蓝思转债
9,245,680.40 0.58
6 113008电气转债
8,984,071.20 0.56
7 113015隆基转债
7,560,257.90 0.48
8 128013洪涛转债
6,588,576.94 0.41
9 113014林洋转债
6,381,194.60 0.40
10 113509新泉转债
5,468,759.10 0.34
11 110031航信转债
5,208,967.20 0.33
12 128026众兴转债
5,159,942.34 0.32
13 127004模塑转债
4,864,019.00 0.31
14 128028赣锋转债
4,729,509.90 0.30
15 128021兄弟转债
4,525,064.00 0.28
16 113019玲珑转债
4,048,655.00 0.25
17 132013 17宝武
EB 3,972,800.00 0.25
18 128019久立转
2 3,818,939.04 0.24
19 132012 17巨化
EB 2,963,150.10 0.19
20 110043无锡转债
2,907,300.00 0.18
21 128023亚太转债
2,867,948.16 0.18
22 128037岩土转债
2,794,087.94 0.18
23 113012骆驼转债
2,758,364.10 0.17
24 128033迪龙转债
2,708,892.00 0.17
25 128015久其转债
2,693,055.60 0.17
26 128032双环转债
2,042,092.32 0.13
27 120001 16以岭
EB 1,960,784.00 0.12
28 128010顺昌转债
1,943,000.00 0.12
29 127006敖东转债
1,876,198.94 0.12
30 123007道氏转债
1,669,940.80 0.10
31 128020水晶转债
1,315,415.58 0.08
32 113504艾华转债
1,106,560.00 0.07
33 128016雨虹转债
990,000.00 0.06
34 132010 17桐昆
EB 250,027.50 0.02

第33页共37页



易方达裕如灵活配置混合型证券投资基金
2018年年度报告摘要

35 110042航电转债
9,623.70 0.00

8.12.5期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。



§9基金份额持有人信息


9.1期末基金份额持有人户数及持有人结构
份额单位:份

持有人户数(户)
户均持有的
基金份额
持有人结构
机构投资者个人投资者
持有份额
占总份额
比例
持有份额
占总份额
比例
232 6,657,572.84 1,536,000,000.00 99.45% 8,556,899.52 0.55%

9.2期末基金管理人的从业人员持有本基金的情况
项目持有份额总数(份)占基金总份额比例
基金管理人所有从业人员持有本基金
34,693.48 0.0022%

9.3期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金份额总量区间的情况
项目持有基金份额总量的数量区间(万份)
本公司高级管理人员、基金投资和
研究部门负责人持有本开放式基金
0
本基金基金经理持有本开放式基金
0

§10开放式基金份额变动

单位:份

基金合同生效日(2015年
3月
24日)基金份额总额
3,694,230,027.10
本报告期期初基金份额总额
1,848,409,225.86
本报告期基金总申购份额
87,437.03
减:本报告期基金总赎回份额
303,939,763.37
本报告期基金拆分变动份额
-
本报告期期末基金份额总额
1,544,556,899.52

第34页共37页



易方达裕如灵活配置混合型证券投资基金
2018年年度报告摘要

§11重大事件揭示


11.1基金份额持有人大会决议
本报告期内本基金以通讯方式召开了基金份额持有人大会,自
2018年
4月
18日起至
2018年
5月
20日
17:00止(投票表决时间以本次大会召集人指定的表决票收件人收到表决票时间为准)
进行了投票表决。会议审议通过了《关于易方达裕如灵活配置混合型证券投资基金调低管理费率、
托管费率相关事项的议案》,将基金管理费年费率由
0.70%调低至
0.60%,基金托管费年费率由


0.25%调低至
0.10%,并相应修改基金合同中有关基金费用的部分条款。根据上述表决,本次基金
份额持有人大会决定的事项自
2018年
5月
21日起正式生效。

11.2基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动
本基金管理人于
2018年
6月
8日发布公告,自
2018年
6月
8日起聘任陈荣女士担任公司首席
运营官(副总经理级),聘任汪兰英女士担任公司首席大类资产配置官(副总经理级)。


本报告期内本基金托管人的专门基金托管部门未发生重大人事变动。



11.3涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼
本报告期内无涉及本基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼事项。



11.4基金投资策略的改变
本报告期内本基金的投资策略未有重大变化。



11.5为基金进行审计的会计师事务所情况
本基金自基金合同生效以来连续
4年聘请普华永道中天会计师事务所(特殊普通合伙)提供审
计服务,本报告年度的审计费用为
100,000.00元。



11.6管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况
本报告期内本基金管理人和托管人托管业务部门及其相关高级管理人员未受到任何稽查或处罚。



11.7基金租用证券公司交易单元的有关情况
11.7.1基金租用证券公司交易单元进行股票投资及佣金支付情况
金额单位:人民币元

券商名称
交易
单元
数量
股票交易应支付该券商的佣金
备注
成交金额
占当期股
票成交总
额的比例
佣金
占当期佣
金总量的
比例

第35页共37页



易方达裕如灵活配置混合型证券投资基金
2018年年度报告摘要

中信证券
2 421,468,116.69 100.00% 291,102.65 100.00% -

注:a)本报告期内本基金无减少交易单元,无新增交易单元。



b)本基金管理人负责选择证券经营机构,租用其交易单元作为本基金的交易单元。基金交易
单元的选择标准如下:
1)经营行为稳健规范,内控制度健全,在业内有良好的声誉;
2)具备基金运作所需的高效、安全的通讯条件,交易设施满足基金进行证券交易的需要;
3)具有较强的全方位金融服务能力和水平,包括但不限于:有较好的研究能力和行业分析能
力,能及时、全面地向公司提供高质量的关于宏观、行业及市场走向、个股分析的报告及丰富全面
的信息服务;能根据公司所管理基金的特定要求,提供专门研究报告,具有开发量化投资组合模型
的能力;能积极为公司投资业务的开展,投资信息的交流以及其他方面业务的开展提供良好的服务
和支持。

c)基金交易单元的选择程序如下:
1)本基金管理人根据上述标准考察后确定选用交易单元的证券经营机构。

2)基金管理人和被选中的证券经营机构签订交易单元租用协议。

11.7.2基金租用证券公司交易单元进行其他证券投资的情况
金额单位:人民币元

券商名称
债券交易债券回购交易权证交易
成交金额
占当期债
券成交总
额的比例
成交金额
占当期债
券回购成
交总额的
比例
成交金额
占当期权
证成交总
额的比例
中信证券
709,622,695.
90
100.00%
58,321,20
0,000.00
100.00% --

§12影响投资者决策的其他重要信息


12.1报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过
20%的情况
投资者类别
报告期内持有基金份额变化情况
报告期末持有基
金情况
序号
持有基金份额比例
达到或者超过
20%的时间区间
期初份

申购份

赎回份

持有份

份额占

1 2018年
01月
01日
1,836,00 -300,000, 1,536,00 99.45

第36页共37页


易方达裕如灵活配置混合型证券投资基金
2018年年度报告摘要

机构
~2018年
12月
31日
0,000.00 000.00 0,000.00 %
产品特有风险
报告期内,本基金存在单一投资者持有份额比例达到或超过20%的情况,由此可能导致的特有风险主要
包括:当投资者持有份额占比较为集中时,个别投资者的大额赎回可能会对基金资产运作及净值表现
产生较大影响;极端情况下基金管理人可能无法以合理价格及时变现基金资产以应对投资者的赎回申
请,可能带来流动性风险;如个别投资者大额赎回引发巨额赎回,基金管理人可能根据基金合同约定
决定部分延期赎回或暂停接受基金的赎回申请,可能影响投资者赎回业务办理;若个别投资者大额赎
回后本基金出现连续六十个工作日基金资产净值低于5000万元,基金还可能面临转换运作方式、与其
他基金合并或者终止基金合同等情形;持有基金份额占比较高的投资者在召开持有人大会并对审议事
项进行投票表决时可能拥有较大话语权。


易方达基金管理有限公司
二〇一九年三月二十八日

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