中国金融期货交易所股指期权仿真交易业务规则

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  中国金融期货交易股指期权仿真交易业务规则

  

  第一章 总则

  第一条 为规范中国金融期货交易所(以下简称交易所)的股指期权仿真交易活动,保障交易所股指期权仿真交易的顺利进行,制定本规则。

  第二条 本规则适用于交易所组织的股指期权仿真交易活动。交易所、参与仿真交易的会员、客户及市场其他参与者应当遵守本规则。

  第三条 本规则未明确规定的,按照交易所相关规定执行。

  第二章 仿真会员资格

  第四条 符合技术接入条件的交易所会员可以向交易所申请参加期权仿真交易。

  申请或者变更仿真会员资格应当向交易所提出书面申请,在获得交易所批准后,与交易所签订相关协议。

  第三章 仿真交易席位管理

  第五条 仿真交易席位是仿真会员通过与交易所计算机交易系统联网的电子通讯系统直接输入交易指令、参加交易所交易的交易通道。

  第六条 每个仿真会员可以向交易所申请一个或一个以上的仿真交易席位,申请时应当提交相应的申请书。

  第四章 仿真交易编码

  第七条 交易所实行仿真交易编码备案制度。仿真交易编码是指仿真会员按照本规则编制的进行仿真交易的专用代码。仿真交易活动结束后,仿真交易编码自动失效。

  第八条 仿真交易编码由会员号和客户号两部分组成。仿真交易编码由十二位数字构成,前四位为会员号,后八位为客户号。如客户仿真交易编码为000100001535,则会员号为0001,客户号为00001535。

  第九条 符合交易所规定的会员和客户,可以根据从事套期保值交易、套利交易、投机交易、做市商交易等不同目的分别申请客户号。客户在不同的会员处开户的,其客户号相同。交易所另有规定的除外。

  第十条 商业银行、证券公司、基金管理公司、合格境外机构投资者等根据法律、行政法规、规章和有关规定需要对资产进行分户管理的特殊法人机构,可以为其分户管理的资产向交易所申请开立仿真交易编码。

  第十一条 特殊法人机构申请开户,应当按照交易所要求提交相关申请材料,并确保所提供材料内容的真实性、准确性和完整性。

  第五章 仿真交易合约

  第十二条 股指期权合约是指由交易所统一制定的、规定买方有权在将来某一时间以特定价格买入或者卖出约定标的指数的标准化合约。

  第十三条 股指期权合约分为看涨期权合约(以下简称看涨期权)与看跌期权合约(以下简称看跌期权)。

  看涨期权(又称买权)是指买方有权在将来某一时间以特定价格买入标的的标准化合约。

  看跌期权(又称卖权)是指买方有权在将来某一时间以特定价格卖出标的的标准化合约。

  第十四条 根据期权行权价格与当前标的价格的关系,期权可以分为实值期权、平值期权和虚值期权。

  实值期权是指行权价格小于当前标的价格的看涨期权,行权价格大于当前标的价格的看跌期权。

  平值期权是指行权价格等于当前标的价格的看涨期权与看跌期权。

  虚值期权是指行权价格大于当前标的价格的看涨期权,行权价格小于当前标的价格的看跌期权。

  第十五条 股指期权合约的主要条款包括:合约标的、合约乘数、合约类型、报价单位、最小变动价位、每日价格最大波动限制(又称每日价格涨跌停板幅度)、合约月份、行权价格间距、行权方式、交易时间、最后交易日、到期日、交割方式、交易代码、上市交易所等。

  第十六条 股指期权仿真交易产品为沪深300股指期权合约,合约标的为中证指数有限公司编制和发布的沪深300指数。

  第十七条 沪深300股指期权合约交易代码为IO,合约代码为IOYYMM-C/P-XXXX,其中YYMM为合约月份,C为看涨期权,P为看跌期权,XXXX为行权价格。

  第十八条 沪深300股指期权合约以点为报价单位。

  第十九条 沪深300股指期权合约的合约乘数为每点人民币100元。

  第二十条 沪深300股指期权合约的最小变动价位为0.1点。

  第二十一条 沪深300股指期权合约的合约月份为当月、下2个月及随后2个季月。季月是指3月、6月、9月、12月。

  第二十二条 沪深300股指期权合约最后交易日为各合约到期月份的第三个星期五,最后交易日即为到期日。最后交易日为国家法定假日或因异常情况等原因未交易的,以下一交易日为最后交易日。

  第二十三条 沪深300股指期权合约的交易时间为9:15—11:30(第一节)和13:00—15:15(第二节)。最后交易日交易时间为9:15—11:30(第一节)和13:00—15:00(第二节)。

  第二十四条 沪深300股指期权合约每日价格涨跌停板幅度为上一交易日沪深300指数收盘价的±10%。

  沪深300股指期权合约的每日涨(跌)停板价格为上一交易日结算价加上(减去)上一交易日沪深300指数收盘价的10%。计算结果小于最小变动价位的,以最小变动价位为跌停板价格。计算出的看跌期权涨停板价格高于其行权价格的,以其行权价格作为涨停板价格。

  第二十五条 沪深300股指期权合约的交易单位为手,期权交易应当以交易单位的整数倍进行。

  第二十六条 沪深300股指期权合约当月与下2个月合约行权价格间距为50点,随后2个季月合约的行权价格间距为100点。

  第二十七条 沪深300股指期权合约行权方式为欧式。行权日与到期日为同一天。

  第二十八条 沪深300股指期权合约到期时采用现金交割方式。

  第六章 仿真交易业务

  第二十九条 客户可向交易所申请客户号参与股指期权仿真交易。

  第三十条 股指期权仿真交易指令分为限价指令及交易所规定的其他指令。

  第三十一条 限价指令是指按照限定价格或者更优价格成交的指令。限价指令在买入时,必须在其限价或者限价以下的价格成交;在卖出时,必须在其限价或者限价以上的价格成交。限价指令当日有效,未成交部分可以撤销。

  第三十二条 限价指令每次最小下单数量为1手,每次最大下单数量为100手。

  第三十三条 股指期权仿真交易采用集合竞价和连续竞价两种方式,集合竞价与连续竞价等交易规则同股指期货。

  第三十四条 交易所根据以下规则,确定下一交易日上市交易的沪深300股指期权合约:

  (一)以最接近沪深300指数当日收盘价的行权价格间距整数倍数值为各月份平值期权的行权价格。若出现两个符合上述条件的数值,则取较小者为平值期权的行权价格。

  (二)按照行权价格间距,沪深300股指期权合约当月与下2个月合约在平值期权合约上下至少各挂出3个合约,季月合约在平值期权合约上下至少各挂出2个合约。

  交易所有权根据市场情况调整挂盘合约数量。

  第三十五条 新上市合约的挂盘基准价由交易所确定并公布。挂盘基准价是确定新合约上市首日价格涨跌停板的依据。

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